預見2019：中國環(huán)保產業(yè)全景圖譜
作者： 日期： 2019/7/5 16:17:36 來源：政策體系基本完備 環(huán)保監(jiān)管格局雛形已現(xiàn)
自2016年的十三五規(guī)劃中提出發(fā)展綠色環(huán)保產業(yè)以來，近幾年環(huán)保相關政策出臺密集，營造了巨大的市場需求。2018年是中國生態(tài)環(huán)保事業(yè)發(fā)展史上具有重要里程碑意義的一年，我國環(huán)保產業(yè)逐漸擺脫了偽產業(yè)、低水平治理產業(yè)的標簽，成為高成長型的新興產業(yè)。邁入2019年，縱觀環(huán)保產業(yè)的發(fā)展，2019無疑是一個全新的局面，環(huán)保行業(yè)涉及水、土、氣、固廢處理全方位的政策法規(guī)一一到位，水土固廢氣的大監(jiān)管格局已形成。
從產業(yè)鏈的角度看，環(huán)保產業(yè)鏈上游為環(huán)保研發(fā)和設備制造產業(yè)，由于環(huán)保產品同質化嚴重，因此市場競爭激烈；中游為環(huán)保工程，以項目或工程分包為主要形式的市場；下游基本為運營階段，用戶以公共機構和業(yè)主方為主，是一個兼具買方和賣方壟斷勢力的市場，即買賣雙方都有向對方施壓的籌碼。
從產業(yè)鏈涉及的主要單位來看，上游的研發(fā)主要是高校和科研機構以及企業(yè)實驗室等。環(huán)保制造業(yè)以中小規(guī)模經(jīng)濟單位為主；中游為環(huán)保基礎設施建設所涉及的產品與項目的經(jīng)銷商、分包商、分銷商及施工單位等，一些第三方服務機構參與其中；下游主要為環(huán)保設施的運營商。
由環(huán)保產業(yè)的價值鏈可以知道，環(huán)保產業(yè)的增值主要分布在創(chuàng)新研發(fā)和關鍵設備及使用劑制造方面；工程運營的后續(xù)收入比較穩(wěn)定；在工程安裝上，企業(yè)基本提供免費服務。后續(xù)的維護等服務也基本免費，只有某些零部件更換需要些許費用，因此這一階段創(chuàng)造的價值最少?？傮w看來，目前國內環(huán)保企業(yè)的盈利模式較為簡單，主要通過銷售產品和環(huán)?；A設施的運營獲取利潤。
我國環(huán)保污染投資額與發(fā)達國家仍有差距
2019年1月，中國環(huán)境保護產業(yè)協(xié)會對外發(fā)布《中國環(huán)保產業(yè)發(fā)展狀況報告（2018）》，報告數(shù)據(jù)顯示，2017年全國環(huán)保產業(yè)營收1.35萬億元，較2016年增長約17.4%，其中環(huán)境服務營業(yè)收入約7550億元，同比增長約23.8%，環(huán)境保護產品銷售收入約6000億元，同比增長約10.0%。根據(jù)中國環(huán)境保護產業(yè)協(xié)會會長樊元生在工作會議上透露，2018年前三季度環(huán)保產業(yè)營收分別為2794億元、3896億元、3910億元，按此態(tài)勢估測2018全年環(huán)保產業(yè)營收約1.5萬億元。到2020年，我國環(huán)保產業(yè)營收將達2萬億。
從領域分布看，環(huán)保產業(yè)主要覆蓋水污染防治、大氣污染防治、固體廢物處理處置與資源化、環(huán)境監(jiān)測4大細分領域，四個領域集聚了約90%的環(huán)保企業(yè)。其中水污染防治類的企業(yè)占比最多，為37.3%。
我國環(huán)境污染投資近年來波動較大，總體保持上揚態(tài)勢，2017年我國環(huán)境污染投資額達到9538.95億元；但是環(huán)境污染投資占國內生產總值（GDP）的比重從2012年以來呈逐年下降趨勢，2017年比重降至1.16%。2018年環(huán)保政策密集出臺，節(jié)約環(huán)保力度進一步加大，根據(jù)公開資料，2018年環(huán)境污染治理投資增長有望遠超40%，其占GDP的比重回升至1.48%。根據(jù)2016年底發(fā)布的《全國城市生態(tài)保護與建設規(guī)劃(2015-2020年)》，到2020年，我國環(huán)保投資占GDP的比例將不低于3.5%。根據(jù)發(fā)達國家經(jīng)驗，環(huán)保投入占GDP的比重在1%-1.5%時，才可能遏制環(huán)境污染的惡化趨勢，比重升至2%-3%時，才有可能改善環(huán)境質量。由此看來，目前國內環(huán)境污染治理投資占GDP比重與國家規(guī)劃以及經(jīng)濟發(fā)達國家相比仍然相差甚遠。
根據(jù)全國PPP綜合信息平臺項目管理庫發(fā)布的信息，2019年5月管理庫污染防治與綠色低碳項目環(huán)比凈增項目68個、投資額414億元；管理庫累計污染防治與綠色低碳項目5039個、投資額4.8萬億元，分別占管理庫的56.0%和35.6%；其中落地項目3083個、投資額3萬億元，分別占管理庫落地項目的53.7%和34.0%。
公共交通、供排水、生態(tài)建設和環(huán)境保護、水利建設、可再生能源、教育、科技、文化、養(yǎng)老、醫(yī)療衛(wèi)生、林業(yè)、旅游等多個領域PPP項目都具有支持污染防治和推動經(jīng)濟結構綠色低碳化的作用。盡管在過去的2018年，環(huán)保產業(yè)經(jīng)過了金融去杠桿、PPP清庫存、強監(jiān)管等多重檢驗，當前污染防治與綠色低碳項目占項目庫比例依舊過半，綠色環(huán)保相關建設仍是PPP項目的主力。
根據(jù)《中國環(huán)保產業(yè)發(fā)展狀況報告（2018）》，未來幾年我國環(huán)保產業(yè)投資需求將超過4萬億元，用于購買環(huán)保產品和服務的投資接近2萬億元。其中大氣污染防治領域，打贏藍天保衛(wèi)戰(zhàn)投資需求約為10178億元，環(huán)保產品和服務需求約2530億元；水污染防治領域，打好碧水保衛(wèi)戰(zhàn)投資約為1.8萬億，環(huán)保產品和服務需求約9200億元；土壤污染防治領域，打好凈土保衛(wèi)戰(zhàn)投資需求約為6600億元，環(huán)保產品和服務需求約4158億元；危廢領域，預計直到2020年處理空間約在3000億元左右，若產廢企業(yè)自行處置率按50%測算，市場空間約1500億元；環(huán)境監(jiān)測領域，預計“十三五”期間環(huán)境監(jiān)測設備銷售增速大約在25%左右，市場空間超過1000億元。
垃圾分類政策落地 固廢處置成未來發(fā)展重點
2019年6月11日，住建部等九部門于印發(fā)《關于在全國地級及以上城市全面開展生活垃圾分類工作的通知》，垃圾分類進入有法可依時代，到2020年全國46城市將基本實現(xiàn)垃圾分類。
隨著人口增長以及城鄉(xiāng)一體化腳步的加快，城鎮(zhèn)人口越來越集中，生活習慣和環(huán)境均有了較大的改變，而伴隨而來的還有越積越多的生活垃圾，生活垃圾處理成了和我們生活息息相關的事情。根據(jù)中國住建部2018年發(fā)布的《中國城市建設統(tǒng)計年鑒》數(shù)據(jù)顯示，2010年以來，我國生活垃圾清運量逐年上升，2016年超過2億噸，達到2.04億噸，同比增長6.81%；2017約達到2.16萬噸，同比增長5.82%。按照此增長速度，預測2019年我國生活垃圾清運量將達到2.43億噸左右，伴隨著垃圾分類政策在全國范圍內逐步落地，固廢處置行業(yè)有望迎來新機遇。
我國固廢處理行業(yè)產業(yè)鏈已十分成熟。行業(yè)上游為固廢處理設備制造，由于其技術相對成熟且不需要高精度，因此大部分產品多數(shù)企業(yè)均可以生產，行業(yè)內企業(yè)數(shù)量眾多，競爭激烈，產品同質化較嚴重；中游為垃圾清運與垃圾分類環(huán)衛(wèi)企業(yè)，多由各省市地方環(huán)衛(wèi)、園林、市政管等管理部門或事業(yè)單位負責，具有典型的政府壟斷性質；下游為固廢處置行業(yè)，由于國家政策和補貼優(yōu)惠，在產業(yè)鏈中最先得到發(fā)展，因此競爭也激烈，目前該領域尚未出現(xiàn)絕對龍頭。
2018陷投融資困境 2019悲觀情緒持續(xù)釋放？
受近兩年資管新規(guī)、金融去杠桿以及PPP清庫存等工作實施的影響，環(huán)保產業(yè)在2018年大面積遭遇了投融資困境。根據(jù)IT桔子的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2018年節(jié)能環(huán)保領域的投資事件數(shù)量較上年腰斬，從2017年的71起下降到35起，但融資金額有所提升，達到86.78億元。
進入2019年，環(huán)保行業(yè)的悲觀情緒持續(xù)釋放。2019上半年，環(huán)保與公用事業(yè)市場表現(xiàn)弱于指數(shù)。截至6月14日，環(huán)保板塊累計下跌1.38%，大幅跑輸滬深300。6月份垃圾分類政策落地的驅動下，提升了大固廢板塊的關注度。未來垃圾分類體系逐步完善，行業(yè)上游環(huán)衛(wèi)裝備有望迎來量價齊升，固廢行業(yè)在融資環(huán)境趨緊下走出獨立行情。
